恒大真实负债,看得我头皮发麻……
前两天,恒大的重组方案终于姗姗来迟。
这份报告,我仔细研读了好几天,看得我是头皮发麻。
几百页的通告,我没有读出一丁点儿诚意,通篇都写着两个字:
吃人。
过去两年,恒大得了个新绰号——恒两万。
“两万亿”是恒大十几年来,最成功的的概念营销。
仅次于许老板的皮带。
但调侃归调侃,没有人知道恒大的真实负债究竟是多少。
恒大上下也是频放烟雾弹,不愿意公开面对。
现在,也算是靴子落地。
跟恒大有利益往来的债主们,看下文之前,请准备好速效救心丸。
恒大的债务分为境内和境外。
境内债务方面,截止到2022年底:
有息负债的逾期规模,约为2084亿人民币;
商业承兑汇票逾期规模,约为3263亿人民币;
或有债务逾期规模,约为1573亿人民币;
共计:6920亿。
境外债务方面,截止到2022年底:
有息债务规模,约为1402亿人民币;
或有债务规模,约为4亿元;
共计:1406亿。
也就是说,恒大目前境内外的待偿还债款,已经有8300多亿元。
什么概念呢?
许家印的老家,河南周口市2022年的GDP为3617亿元。
也就是说,许家印881万的老乡不吃不喝干两年,也不够给他填这个窟窿的。(周口朋友别骂我,随便举例的)
真的看得我是头皮发麻啊。
恒大的这些债务中,有2472亿元债务还没有任何担保物,当初全靠许老板“刷脸”搞来的。
这些债主下半生可不好过了。
截止2023年3月,恒大目前手中可以用的非受限现金规模为:
13.41亿。
哈哈哈哈哈哈哈。
草……
之前,在谈到许老板的文章里,我说过:“恒大是真的做到了大而不倒。”
这个“不倒”,是不敢倒的意思。
去年许老板一手策划的跳楼闹剧,基本上是一眼假,哪能这么容易就解脱。
债务问题在得到妥善有效的解决前,都得支棱着。
大概是许老板也读出了上面的这层意思?
在公告里,恒大披露了未来三年维持运营的基本成本:
2500亿~3000亿。
恒大方面的意思非常明确:
想让我活着,得给我接着上药;
这钱等我经营情况好了,我慢慢还。
恒大预计从2026年开始,每年可以回血“1100~1500亿元”。
不得不说,许老板为了骗钱还真是乐观啊!
公告中披露的数据:
2021年恒大的房地产业务销售规模为4430亿元;
2022年为317亿元;
共计:4747亿元。
许老板的心头好,电动汽车业务则仍然在拉饥荒。
截止发稿前,恒驰5一共交付规模约为920辆左右。
许老板这招棋,属实毒辣,给汽车业务的投资人两杯毒药:
不继续投,大家一起死,谁也别说谁;
继续投,我有的吹,你们也能会活。
一本资治通鉴都快给他玩烂了。
境内债务的处理,主要靠走司法程序。
针对境外债权人的的债务重组方案,公告中倒是给出了确切的信息。
方案一:
借旧换新。
恒大发布新的10~12年的美元债,推移偿还周期,缓解眼下压力。
方案二:
发行新债和转股结合,该方案下新债期限5-9年,剩余债务与恒大持有的物业和汽车的股权挂钩,转换为对应的股票。
相当于恒大变相讨要“3~12年”不等的空窗期。
因为发行新债置换,最快第四年初才能开始付息,还本金。
债权人三年内毛都看不到。
倘若是清算,根据恒大的预估,预计回收率(每个债权人能搞回的本金)还不足10%。
前段时间不是有个香港年轻人想搞清盘呈请吗?
恒大成功转移了矛盾。
现在谁说恒大不好,不是跟许老板过不去,而是跟恒大的债权人过不去。
妙啊!
整个公告看下来,其实就几个重点:
1、恒大资不抵债非常严重,不是什么现金流危机;
2、恒大现在没有钱,别要;以后嘛,不知道,可能有也可能没有,别急;
3、想让恒大有钱,得先给恒大钱——2500亿~3000亿;
4、恒驰就是个笑话。
前几天,发过一篇文章,说了几家问题房企可能撑不到9月就要被港交所摘牌。
半个月过去了,佳兆业申请复牌了,也有其他上榜企业还在积极的运作。
甚至包括融创。
现在,只有恒大在认认真真地摆烂。
唉…
今日资料:《2023年安全房企名单》
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